Sistema de comércio knight

Sheldon Knight é um gestor de comércio de sistemas Abril de 1998 Volume 27, Número 4 Page 98 Fonte: Revista Futures, abril de 1998 Fotografia de Linda Sue Scott Por Mark Etzkorn Muitos comerciantes mergulham corajosamente no mercado de cabeça, acham as águas frescas e nunca retornam. Sheldon Knight, em comparação, gastou a melhor parte de um quarto de século, pesquisando e testando antes de mergulhar no comércio. Mas quando ele finalmente fez, ele fez um forte espetáculo. Knight, de 64 anos, engenheiro bem sucedido e presidente da própria empresa de consultoria, a K-Data em Sunnyvale, Califórnia, abriu sua primeira conta comercial em 1986 com 75 mil. A conta aumentou para mais de 1 milhão por ano. Ele também dobrou sua conta em 1989 e negociou com sucesso, dentro e fora, desde então. O sistema Knights, que negocia quase que exclusivamente os futuros do SP 500 e do Tesouro, processa regras de breakout ajustadas pela volatilidade e um algoritmo de gerenciamento de dinheiro que ajusta o tamanho do comércio de acordo com o patrimônio disponível. Mas seu sistema está muito longe de onde ele começou. Na década de 1960, Knight tentou desenvolver estratégias comerciais baseadas na teoria da comunicação estatística, um ramo de engenharia que ele estudou na pós-graduação. Knight, porém, a disciplina, que envolve a detecção de sinais fracos e inteligentes em meio a grandes quantidades de ruído - mensagens que a nave espacial Voyager envia de volta à terra são um bom exemplo - foi basicamente o problema do comércio de mercado. Trabalhando na indústria aeroespacial, ele usou seu acesso a computadores de grande escala para testar suas idéias. (Os dados do preço não estavam prontamente disponíveis - Knight teve que inserir manualmente os preços das ações no The Wall Street Journal.) Infelizmente, ele achou que as teorias eram aplicáveis ​​aos mercados. No entanto, ele aprendeu muito sobre como os mercados se comportam. Durante as décadas de 1970 e 1980, ele participou de seminários de negociação e leu livros, analisando e testando as abordagens que encontrou. Ele não ficou impressionado com a maioria dos métodos que ele viu. Provavelmente 80 das coisas disseminadas para o público são bobagens, ele observa. Id idéias idéias foram promover, testá-los e descobrir que um em cada 10 realmente executa, bem como o autor diz que sim. No entanto, Knight acredita que um orador do seminário, Larry Williams, por apresentá-lo ao conceito de volatilidade que acabou por se tornar a base do seu sistema. (Knight, no entanto, aplicou a técnica de forma diferente de Williams.) Knight enfatiza o significado do segundo componente de sua abordagem comercial. Eu simplesmente não posso enfatizar suficientemente a importância da gestão do dinheiro, ele diz. É tão importante, se não mais, do que o algoritmo que você usa para desenvolver sinais de entrada e saída. (Veja Dicas, Tácticas de Truques para Desenvolvimento de Sistemas de Negociação, Futuros, janeiro de 1993, para mais informações sobre a técnica de gerenciamento de dinheiro dos Cavaleiros.) Knight, ao contrário da sabedoria atual, evita o comércio de longo prazo. Seu sistema comercializa quatro ou cinco vezes por semana. Nunca encontrei nada em abordagens de longo prazo que faça tanto dinheiro como você pode com abordagens de curto prazo, ele diz. Os níveis de entrada são determinados adicionando ou subtraindo um valor ajustado pela volatilidade do preço de abertura. (A volatilidade é calculada com preços extremos altos e baixos.) Knight não usa paradas. Se você não deve ser longo, você deve ser curto, ele diz. Todos os testes que eu fiz indicam que você ganha mais dinheiro se você estiver no mercado o tempo todo - se você tiver um bom sistema. Knight teve pontos difíceis. Em 1991-92, ele parou de negociar por meses depois de sofrer uma redução de 65 usando uma versão modificada de seu sistema original. Mas sua abordagem sempre foi agressiva. Mesmo em 1986-87, Knight experimentou 50 créditos, mas ele continuou negociando porque o teste mostrou que tais perdas eram parte do sistema. Drawdowns não me incomodam, diz Knight. Se você não tem 40 a 60 drawdowns de vez em quando, você não está negociando para ganhar mais dinheiro. No entanto, os testes não o prepararam para a redução de 65. Mas Knight era filosófico. O sistema não era defeituoso, no que dizia respeito, o ambiente simplesmente mudou. Isso é exatamente como os mercados foram nesse ano, ele diz com toda a certeza. Essa mesma técnica de comércio fez uma tonelada de dinheiro no ano seguinte, mas, infelizmente, não estava negociando. Ele só negociou fora do T-bonds e do SP 500 uma vez, em 1991. Durante os meses de verão de junho, julho e agosto, os padrões de dados de carrapatos na soja pareciam exatamente com os SPs, diz ele. No resto do ano, os feijões se comportaram de forma bastante diferente. Era como se houvesse dois feijões diferentes - inverno e verão. Seu sistema explorou os padrões de preços para um lucro de 6.232 por contrato. Durante anos, Knight testou várias idéias comerciais populares. O ceticismo dos métodos sazonais levou-o a projetar o cronograma de K-Data (ver Out Of Season, Futures, março de 1997 e Trading The Seasonal Timeline, Futures, abril de 1997), que enfatizou o dia da semana, a posição do dia na Mês, feriados e dias de mercado significativos em datas de calendário. Semi-aposentado, Knight reduziu sua negociação recentemente - embora ele continue a pesquisar - e ele agora está projetando um sistema de gerenciamento de dinheiro reduzido, minimizando o gerenciamento de dinheiro para um conselheiro de negociação. É uma mudança de sua abordagem pessoal, mas Knight aprecia os abismos filosóficos que separam a especulação privada e a gestão pública do dinheiro. Se você está negociando dinheiro público, não importa quanto dinheiro você faz, só importa o quanto perder, ele diz. Copyright (c) 1998, Revista de FuturosMuchas onças atrás8230 (veja o que eu fiz lá) quando eu estava na minha infância como comerciante, eu era um regular em uma sala de bate-papo do que costumava ser o pivô onde eles tinham uma ferramenta gratuita no teste beta Isso era basicamente um leitor de áudio 8220.882 Faria sons de pipoca quando a grande pressão de venda estivesse batendo na fita e os grilos quando a grande pressão de compra estava atingindo a fita8230. De qualquer forma, havia bastante variedade de comerciantes na sala e eu aprendi um ótimo Lidar com muitos deles. Talvez a maior lição que eu aprendi naquela sala, que eu posso dizer inequivocamente é uma das inegáveis ​​poucas verdades de ganhar a vida através dos mercados, hellip. Na tentativa de tornar esse sistema mais comercializável, eu examinei muitos métodos de parada diferentes e Filtros. Minha caçada. 14 de novembro de 2017, 5:00 da manhã 2 It8217s tem sido um par de anos desde que revisei essa idéia de trading potencial de um futuro de divisas em euros. 7 de novembro de 2017, 5:00 da manhã 0 No último artigo da semana8217, uma Licença para Imprimir Dinheiro, examinamos três diferentes métodos de fuga de abertura. 31 de outubro de 2017, 5:00 da manhã 17 de outubro de 2017 5:00 da manhã 2 comentários Quando se trata de lendas no mundo comercial, o nome Larry Williams aparece frequentemente. Larry é o criador do último oscilador e do indicador Williams R. Além disso, ele escreveu muitos livros populares. Sua reivindicação de fama é levar uma conta de 10.000 para 1.100.000 durante a competição de 12 meses conhecida como Campeonato Mundial de Futuros. Curiosamente, sua filha, Michelle Williams, ganhou o mesmo concurso aos 17 anos. Aposto que uma pequena ajuda de papai foi um longo caminho com isso. Embora a história impressionante de Larry8217 seja bem conhecida por muitos, há outro comerciante que também fez o mesmo quando se trata Para levar uma pequena conta a grandes somas. Esse comerciante é Sheldon Knight. Hellip 17 de outubro de 2017 5:00 da manhã 9 comentários Ao longo dos anos, I8217ve examinou várias estratégias longas muito simples que foram publicadas no livro, 8220 Estratégias de negociação de prazo temporário que funcionam 8221 por Larry Connors e Cesar Álvarez. Esses artigos incluem as seguintes estratégias longas: Estratégia Estratégia Estratégia RSI e VIX Estratégia Estratégia RSI (2) Estrategia Estratégia VIX Estratégia RSI e VIX Enterrada dentro do livro Connors e Alvarez8217s, você encontrará uma estratégia simples de curto prazo que pode ser usada nos principais índices do mercado. Neste artigo, vou analisar esta estratégia e também combiná-la com a estratégia Double Shorting que exploramos na semana passada. Estratégia simples de curto prazo As regras deste sistema são muito simples. O instrumento deve estar abaixo da média móvel de 200 dias. Se o instrumento fechar por quatro ou mais dias no hellip 10 de outubro de 2017 5:00 am 4 comentários It8217s é tempo de olhar para outro sistema comercial simples que pode ser encontrado no livro Estratégias de negociação de curto prazo que funcionam por Larry Connors e Cesar Alvarez. Neste artigo, vamos analisar a estratégia do Double 7. Esta é uma estratégia simples que pode ser aplicada aos principais índices do mercado, como DIA, DOW e QQQ. Também pode ser aplicado aos mercados de futuros. As regras deste sistema são muito simples. O instrumento deve estar acima da média móvel de 200 dias. Se o instrumento fechar com uma compra de baixa demanda de 7 dias. Se uma posição longa estiver aberta e o instrumento se fechar com uma venda de alta velocidade máxima de 7 dias. O sistema comercial segue dois conceitos básicos sobre os quais falamos muito sobre este hellip 5 de setembro de 2017 5:00 da manhã 13 comentários Neste artigo, I8217m vai demonstrar uma técnica para ajudar a adaptar seus sistemas de negociação às mudanças nas condições do mercado. Em um artigo anterior intitulado 8220Trend Testing Indicators8220, testei vários indicadores que poderiam ser usados ​​para dividir o mercado em dois modos: alta e baixa. Esses dois modos foram usados ​​para determinar como o sistema comercial deve executar suas negociações. Por exemplo, durante um modo de touro, abra apenas tradições longas. Durante um modo de urso apenas abre negociações curtas. Em essência, fizemos o nosso sistema adaptar-se às condições de mercado estabelecidas. No entanto, podemos adotar esse conceito ainda mais olhando uma característica de mercado diferente: a força da tendência. Um mercado pode estar em um regime de touro, mas o quão forte é o hellip. Você acabou de passar uma tonelada de tempo criando um sistema de comércio e tendo muito cuidado em não otimizar demais. Você então testou no segmento de dados fora da amostra e o desempenho parece ser bom. What8217s next Salte diretamente para o mercado vivo Talvez. Mas, em vez disso, você gostaria de executar mais um teste chamado Randomization do Parâmetro do Sistema. O artigo, System Permeter parâmetro uma alternativa melhor. Forneceu uma maneira única de estimar possíveis retornos futuros de um sistema de negociação. Esse método é chamado de Randomization de Parâmetros do Sistema (SPR), mas não houve nenhum exemplo prático no artigo. Eu gosto de exemplos práticos e eu sei que você provavelmente também faz. Então, neste artigo, I8217m vai tomar um exemplo de modelo comercial do System Trader Success e seguir as diretrizes encontradas no artigo SPR e no hellip Heres: no final de cada mês, se o índice estiver acima do seu simples de 10 meses Média móvel: o portfólio é 100 no mercado se o índice estiver abaixo da média móvel simples de 10 meses: a carteira é 100 em dinheiro E isso é. Então, se tomarmos o índice FTSE 100 como um exemplo, se no final de um mês o FTSE 100 estiver acima da média móvel simples de 10 meses, então, o portfólio passa para o mercado comprando, digamos FTSE 100 ETFs, ( Este será o instrumento mais fácil para a maioria dos investidores, mas igualmente futuros, CFDs ou apostas espalhadas podem ser usados), ou nada deve ser feito se o portfólio estiver pronto no mercado. Por outro lado, a perda de negociações da HellipKnight mostra rachaduras nos mercados de ações Por Jed Horowitz e Joseph Menn n A falha do software que custou ao Knight Capital Group 440 milhões em apenas 45 minutos revela as falhas profundas nos mercados de ações cada vez mais dominados por sofisticados sistemas de negociação de alta velocidade. Mas as empresas e os reguladores de Wall Street têm poucas soluções fáceis para esses problemas. O comércio automatizado pode lidar com volumes maciços de transações em milissegundos, algo que os comerciantes humanos nunca poderiam fazer. Mas os benefícios têm um custo: os mercados de ações tornaram-se uma confusão de trocas, fabricantes de mercado, comerciantes de alta freqüência e investidores usando diferentes sistemas que podem interagir de maneiras inesperadas. O Flash Crash de maio de 2018, em que os estoques dos EUA inexplicavelmente afundou em questão de minutos, ilustrou como os problemas tecnológicos podem ser cascadas. Esses tipos de problemas podem ser mais prováveis, dado que muitos participantes do mercado estão sob pressão para reduzir custos - incluindo gastos com tecnologia - à medida que as margens de negociação diminuem e aumentam os custos de regulação. Desde abril, uma série de questões de tecnologia embaraçosas e onerosas têm baixado os mercados e abalou a confiança dos investidores. A BATS Global Markets, uma troca, não pôde completar sua própria oferta pública inicial por causa de um problema técnico. Nasdaq bloqueou a estréia no mercado do Facebook devido a falhas técnicas, custando dezenas de milhões de dólares, enquanto a UBS AG perdeu mais de 350 milhões em ações de troca de Facebook e culpa a Nasdaq. A estrutura pode ser muito complicada para o trabalho, disse Larry Tabb, fundador da Tabb Group, uma empresa de consultoria que se concentra nos mercados de capitais. Talvez devamos pensar em mudar a estrutura do mercado para simplificar isso, acrescentou Tabb. Outros argumentam que os reguladores podem continuar a tomar passos relativamente simples, como criar mecanismos mais finamente sintonizados para interromper a negociação de ações quando os volumes de negociação ou os preços se movem demais. Bernard Donefer, que ensina na NYU Stern Graduate Business School e no CUNYs Baruch College, disse que os novos e mais amplos limites sobre os estoques que devem ser testados pelos reguladores em fevereiro teriam ajudado. Se os carros mais recentes puderem detectar os objetos que se aproximam e pararem automaticamente, também precisamos desse tipo de controles nos mercados, acrescentou. Nos velhos tempos, era mais simples: os comerciantes humanos conhecidos como especialistas trabalhavam nos andares das bolsas de valores, como a Bolsa de Valores de Nova York, para combinar compradores com vendedores e fazer negócios completos se as correspondências não pudessem ser feitas. No entanto, durante a última década, esses especialistas foram substituídos por sistemas de negociação automatizados e muito volume de negócios se afastou das trocas e de outros locais, como pools escuros - sistemas de negociação que deixaram os investidores anonimamente comprar ou vender blocos de ações maiores sem derrubar A mão para um mercado mais amplo. Knight Capital, que faz a maior parte do seu dinheiro ao executar negócios para outras corretoras, disse que um novo sistema de negociação que instalou enviou uma inundação de negócios falsos ao mercado. A perda significa que a empresa agora está lutando por sua sobrevivência. Outsiders questionaram por que Knight não pré-testou o novo software de forma mais assiduamente e por que os negócios ruins continuaram a ser gerados por mais de meia hora, em vez de serem encerrados por sistemas internos quase que imediatamente. O dono de fundos hedge quantitativos de Nova York, Roy Niederhoffer, disse que não havia desculpa para que Knight não atuasse mais cedo. Isso é como um reator nuclear ou aeronave, disse Niederhoffer, cujo R. G. Niederhoffer Capital Management usa Knight. Tem que haver algum modo de ver o estado de todo o sistema. As falhas do sistema de negociação geralmente surgem com a instalação de novos sistemas ou código de computador. Mas os especialistas disseram que os participantes do mercado precisam constantemente de novos sistemas para acomodar novas regras e mudanças nas demandas dos clientes - particularmente dos comerciantes de alta freqüência. Por exemplo, muitos sistemas de negociação foram modificados esta semana para se adequar a um novo sistema de tomada de pedidos de varejo introduzido na Bolsa de Valores de Nova York e para acomodar um imposto francês sobre transações de valores mobiliários que entrou em vigor na quarta-feira. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA tem lutado por anos com formas de criar um sistema de mercado nacional que use a tecnologia para garantir que as ordens de compra e venda de ações sejam enviadas para a melhor troca possível, pool escuro ou outro local. Após o choque do 2018 Flash Crash, também começou a explorar mecanismos de segurança para evitar catástrofes induzidas pela tecnologia. Algumas dessas medidas, incluindo a suspensão da negociação em um estoque que aumenta ou cai além dos limites predeterminados, entraram na quarta-feira, protegendo os investidores, mas não salvando Knight de perder grande. Certamente, muitos especialistas pooh-popped o significado mais amplo do problema Knights. Problemas de codificação acontecem, mas não é uma questão da indústria, disse Matt Andresen, fundador da empresa comercial proprietária da empresa Headlands Technology e ex-chefe de comércio de um concorrente Knight. Não sei o que aconteceu no Knight, mas eles tiveram um problema auto-infligido que só os machucou. É assim que o mercado deve funcionar. Maureen OHara, professora de finanças da Universidade de Cornell, que participou de um painel consultivo especial que explorou as reformas do Flash Crash, concordou. Estou muito preocupado com as pessoas vão dar uma olhada e dizer que há algo fundamentalmente errado com o mercado, e não existe, ela disse. Alguns comerciantes e críticos disseram que mais detalhes precisam sair antes que eles possam tirar muitas conclusões além da importância do teste de software. Uma coisa é clara: o sistema financeiro é muito mais elaborado agora do que era há uma década, e encontrar soluções para problemas do mercado não é fácil. Temos um sistema financeiro muito complexo, ao lado do barroco, disse a NYU Donefer. (Reportagem de Jed Horowitz, Daniel Wilchins e Lauren Tara LaCapra em Nova York, Joseph Menn em San Francisco, Sarah Lynch em Washington e Jeff Lukes em Londres. Escrevendo por Dan Wilchins e Jed Horowitz Editando por Martin Howell e Muralikumar Anantharaman)